Comparador de Investimentos

O comparador projeta o valor líquido de cada investimento para o mesmo valor inicial e o mesmo prazo, e destaca o maior resultado. Abaixo está o que ele calcula, como trata os impostos e quais são as premissas.

O que o comparador faz e o que não faz

Itens comparados:

• Renda fixa bancária: CDB, LCI e LCA, informados como % do CDI.
• Tesouro Direto: Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+, informados como taxa ao ano.
• Renda variável: uma “Ação Hipotética”, a partir do preço de compra e do preço de venda.

Para cada item, a ferramenta calcula valor bruto, imposto (quando houver), valor líquido e rentabilidade no prazo. Ela não usa cotações atuais: as taxas são digitadas por você. O resultado é uma comparação matemática, não uma recomendação de investimento nem uma garantia de rentabilidade.

Compare valores líquidos, não apenas taxas anunciadas

Duas taxas brutas iguais podem gerar valores líquidos diferentes por causa do imposto e do prazo. Um investimento isento pode oferecer um percentual menor e ainda assim entregar mais no líquido do que um investimento tributado. Por isso o comparador mostra o IR separado do valor bruto e ordena o resultado pelo valor líquido, e não pela taxa anunciada.

Como o comparador trata a tributação de renda fixa

Para os investimentos tributados (CDB, Tesouro Selic, Tesouro Prefixado, Tesouro IPCA+ e Ação Hipotética), o imposto incide sobre o rendimento (valor bruto − valor inicial), com a alíquota que a implementação associa ao prazo em meses:

• até 6 meses: 22,5%
• de 7 a 12 meses: 20,0%
• de 13 a 24 meses: 17,5%
• acima de 24 meses: 15,0%

A regra oficial para renda fixa é definida por prazo em dias: até 180 dias 22,5%; de 181 a 360 dias 20,0%; de 361 a 720 dias 17,5%; acima de 720 dias 15,0% (Receita Federal). O comparador aproxima essa tabela por mês. Esta é uma descrição da implementação da ferramenta e não substitui orientação tributária; confirme a regra vigente para o seu caso.

LCI e LCA

Na ferramenta, LCI e LCA são tratadas como isentas (a coluna “IR” mostra “Isento”). Para pessoa física, a remuneração desses títulos é isenta de imposto de renda conforme a Lei nº 11.033/2004 (art. 3º). A MP nº 1.303/2025, que chegou a propor a tributação desses papéis, perdeu vigência em 8 de outubro de 2025. A isenção vale para pessoa física; o tratamento pode ser diferente para outros perfis de investidor.

O que significa um percentual do CDI

Quando um CDB, LCI ou LCA é oferecido a “100% do CDI”, a taxa do investimento acompanha o CDI. A ferramenta converte o CDI anual informado para uma taxa mensal equivalente e aplica o percentual sobre essa taxa (93% do CDI usa 93% da taxa mensal do CDI, por exemplo). Assim, 100% do CDI rende exatamente o CDI; percentuais menores rendem proporcionalmente menos e percentuais maiores, mais.

Como interpretar a coluna “Para Vencer”

A coluna “Para Vencer” mostra a taxa — ou o preço, no caso da Ação Hipotética — que aquele investimento precisaria atingir para igualar o maior valor líquido da comparação. Para CDB, LCI e LCA o resultado aparece em % do CDI; para Tesouro Selic e Prefixado, em taxa efetiva ao ano; para o Tesouro IPCA+, como IPCA + taxa; e para a ação, como preço de venda necessário. Como a conversão para “% do CDI” é feita a partir das taxas anuais, trate o número como uma referência prática de empate, e não como uma igualdade exata de capitalização mensal. O investimento que já tem o maior líquido é marcado como vencedor.

Exemplo comparativo (hipotético)

Com R$ 10.000,00, prazo de 12 meses, CDI de 14,65% ao ano (valor de exemplo, não é uma cotação atual nem uma previsão), CDB a 100% do CDI e LCI a 93% do CDI:

• CDI mensal equivalente: ≈ 1,1458% ao mês
• CDB 100% do CDI: valor bruto R$ 11.465,00; IR de 20% (alíquota aplicada pela ferramenta ao prazo de 12 meses) = R$ 293,00; valor líquido R$ 11.172,00; rentabilidade líquida 11,72%
• LCI 93% do CDI (isenta): valor líquido R$ 11.356,38; rentabilidade líquida 13,56%
• LCA 92% do CDI (isenta): valor líquido R$ 11.340,94; rentabilidade líquida 13,41%
• Melhor valor líquido: LCI
• “Para Vencer”: o CDB precisaria render cerca de 115,7% do CDI para empatar com a LCI; a LCA precisaria de cerca de 92,6% do CDI

Valores calculados com a fórmula da própria ferramenta e arredondados; podem variar alguns centavos por conta do arredondamento.

Premissas e limitações da simulação

• A ferramenta não considera IOF, que pode incidir em resgates de renda fixa de curto prazo.
• Não considera taxa de custódia da B3, corretagem ou outras despesas operacionais.
• Os resultados são nominais: não descontam a inflação para mostrar a rentabilidade real.
• O IPCA informado é um parâmetro estimado pelo usuário, não uma previsão de inflação futura.
• A opção “Ação Hipotética” usa o tratamento tributário simplificado da renda fixa adotado na ferramenta. Isso não é uma apuração fiscal de ações e não deve ser usado para calcular imposto devido.
• A comparação assume taxa constante no período e não modela a liquidez nem o vencimento específicos de cada produto.